Usa Cmd/Ctrl + P y elige “Guardar como PDF” (horizontal, sin márgenes).
Cripto Derivados y Activos Alternativos
Una nueva frontera para portafolios sofisticados
Sesión para Royal Sterling · Septiembre 2026
Agenda
El contexto de mercado
Dónde está hoy la liquidez global de los activos digitales.
El nuevo universo tokenizado
Tesoros, acciones, oro, real estate y lo que viene.
Los instrumentos
Derivados, coberturas e ingreso, explicados con claridad.
El modelo Innverso
Planes, riesgos controlados y hacia dónde vamos juntos.
El contexto de mercado
El capital ya migró: los derivados concentran la liquidez y los gigantes institucionales ya emiten activos tokenizados.
Los derivados dominan el volumen cripto
Cifras globales de exchanges centralizados, 2026
Volumen total transado en el 2° trimestre de 2026 (spot + derivados).
Del volumen del mercado corresponde a derivados; el spot es minoritario.
Volumen global de cripto derivados durante 2025, el mayor de la historia.
Volumen trimestral por segmento (US$ billones)
La institucionalización acelera el cambio
Los actores tradicionales ya operan estos mercados
~42% del volumen es institucional
Fondos, mesas propietarias y gestores profesionales concentran una porción creciente de la actividad.
Futuros en CME: +46% interanual
Los vehículos regulados de Chicago promedian cientos de miles de contratos diarios y validan la clase de activo.
BlackRock y Franklin ya emiten on-chain
Los mayores gestores del mundo tienen fondos tokenizados en vivo: la infraestructura dejó de ser experimental.
El nuevo universo tokenizado
Tesoros, acciones, oro y real estate en rieles digitales: acceso global, fraccionado y 24/7, con el activo de siempre detrás.
La tokenización de activos reales despega
Valor on-chain de activos del mundo real (sin stablecoins)
En activos tokenizados on-chain a julio de 2026, +400% desde inicios de 2025.
Proyección de BCG y Standard Chartered para el mercado tokenizado a 2030.
Tenedores individuales en 167 plataformas; BlackRock y Franklin Templeton ya emiten.
Activos reales tokenizados (US$ miles de millones)
La idea, en una lámina
El mismo activo de siempre, en un riel nuevo
Un token respaldado 1:1 representa un T-bill, una acción o una onza de oro custodiada por una entidad regulada. Lo que cambia es el acceso: fraccionado, 24/7 y con liquidación en minutos.
Propiedad directa (non-custodial)
Los activos se entregan a la billetera del propio inversionista: no dependen de la solvencia de ningún intermediario.
Fraccionamiento
Se invierte desde montos pequeños en activos antes reservados a tickets altos.
Acceso y liquidez 24/7
Compra, venta y transferencia en cualquier momento, sin horario bursátil ni fricción transfronteriza.
Respaldo verificable
Activo real → custodio regulado → token 1:1 → billetera del inversionista. Los emisores publican verificaciones de reservas.
La base del portafolio digital
Tesoros, stablecoins y oro tokenizados
Tesoros de EE.UU.
- ~US$13 mil millones emitidos: la categoría triplicó su tamaño en poco más de un año.
- Rendimiento de T-bills con liquidación 24/7 y desde montos fraccionados.
- El fondo BUIDL de BlackRock es el mayor producto individual.
Stablecoins
- ~US$300 mil millones en capitalización: la puerta de entrada y salida del ecosistema.
- Pagos y operaciones liquidados en minutos, entre jurisdicciones, con trazabilidad.
- En LatAm ya son herramienta de tesorería y ahorro en dólares.
Oro tokenizado
- US$90,7 mil millones de volumen spot solo en el 1er trimestre de 2026.
- Respaldo físico auditado en bóvedas, con verificación periódica.
- Diversificador clásico, sin costos de bóveda propios.
Renta variable global, en rieles digitales
Acciones y ETFs tokenizados
Acceso 24/7 a acciones y ETFs
Tokens respaldados 1:1 permiten exposición fraccionada a renta variable de EE.UU. desde cualquier jurisdicción habilitada.
Crecimiento exponencial
La categoría multiplicó su capitalización por más de 200 veces en un año; los volúmenes ya superan los US$15 mil millones trimestrales.
La base de los planes de aporte
Compra periódica de activos tokenizados, con entrega a billetera propia: disciplina de ahorro con propiedad directa.
Real estate tokenizado
El activo más querido del mundo, ahora fraccionado
El ladrillo no cambió. Cambió la puerta de entrada: un proyecto se estructura en un vehículo, como en el private equity de siempre, y su participación se divide en fracciones digitales con derechos económicos proporcionales.
El ticket deja de ser la barrera
Proyectos que exigían montos altos se vuelven accesibles en fracciones, sin cambiar el activo ni su renta.
Flujos a prorrata, con trazabilidad
Las rentas del proyecto se distribuyen proporcionalmente entre los tenedores, registradas on-chain.
La puerta que el ladrillo nunca tuvo
Las fracciones habilitan liquidez potencial en mercado secundario: la respuesta a la gran objeción histórica del real estate.
Y el universo solo va a crecer
Todo activo con precio y custodia es, en teoría, tokenizable
Ya es realidad
- Acciones y ETFs de EE.UU.
- Tesoros de EE.UU. (T-bills)
- Oro y primeros commodities
- Stablecoins (dólar digital)
En plena construcción
- Real estate fraccionado
- Divisas (FX) tokenizadas
- Commodities más allá del oro
- Crédito privado a escala
En el horizonte
- Índices y canastas temáticas
- Infraestructura y energía
- Arte y activos de colección
Quien construye hoy su posición en este universo queda posicionado para cada clase de activo que se sume mañana.
Los instrumentos
La ingeniería financiera de siempre (futuros, opciones, forwards) aplicada a los activos digitales.
¿Qué es un cripto derivado?
BTC · ETH · índices · acciones tokenizadas
Un contrato cuyo valor deriva del precio de un activo digital subyacente. No es necesario comprar ni custodiar el activo para obtener exposición a su precio: el contrato replica, o transforma, su comportamiento.
Exposición eficiente
Se opera con margen: una fracción del nocional habilita la posición completa.
Cobertura (hedging)
Permite proteger tesorerías y portafolios frente a caídas o volatilidad.
Doble dirección
Posibilita posiciones largas y cortas: se puede ganar en mercados a la baja.
Liquidación flexible
En efectivo (USDT/USD) o en especie, según el contrato y la contraparte.
Mapa comparativo de instrumentos
| Instrumento | Vencimiento | Apalancamiento | Uso típico | Riesgo clave |
|---|---|---|---|---|
| Futuro listado | Fecha fija | Medio–alto | Cobertura táctica, arbitraje de base | Margen y roll de contratos |
| Perpetuo | Sin vencimiento | Alto | Trading direccional, base con funding | Liquidación por apalancamiento |
| Opción | Fecha fija | Implícito en la prima | Protección, ingreso, visiones definidas | Pérdida de la prima; venta descubierta |
| Forward OTC | A medida | Negociable | Flujos corporativos, fijación de precio | Riesgo de contraparte |
| Producto estructurado | A medida | Embebido | Perfil riesgo-retorno personalizado | Complejidad y liquidez secundaria |
Proteger y generar ingreso
Los usos maduros de los derivados en un portafolio
Cobertura: proteger lo que ya se tiene
- Tesorerías con cripto en balance fijan un piso de valor con puts o futuros, sin liquidar la posición.
- Flujos de comercio exterior en stablecoins fijan hoy su tipo de cambio con un forward.
- Collars (put comprada + call vendida) acotan el rango de resultados a costo reducido o nulo.
Ingreso: monetizar la volatilidad
- Calls cubiertas sobre activos que ya se poseen generan primas periódicas, a cambio de topar la ganancia.
- Puts garantizadas cobran prima por comprometerse a comprar más barato.
- Estrategias de base capturan el funding de los perpetuos con riesgo direccional acotado.
El modelo Innverso
Planes que construyen patrimonio mes a mes, riesgos nombrados con transparencia y una plataforma ya operando en la región.
Planes de inversión: la disciplina que compra sola
Aportes programados sobre activos tokenizados, con propiedad directa
Un monto fijo, todos los meses. Cuando el mercado sube, el aporte compra menos unidades; cuando baja, compra más. El costo se promedia y el peor enemigo del inversionista, intentar adivinar el momento, desaparece del plan.
Automático y constante
El aporte programado ejecuta el plan sin depender del ánimo del mercado ni de la agenda de nadie.
Por perfiles
Portafolios Conservador, Moderado y Crecimiento, con límites por activo sobre acciones, ETFs y tesoros tokenizados.
Por metas (glidepath)
Retiro, educación o una propiedad: el portafolio rota de crecimiento a estabilidad al acercarse la fecha.
Orientados a dividendos
Carteras de pagadores consistentes, para quien prioriza flujo periódico sobre apreciación.
Mapa de riesgos y mitigantes
Transparencia total: qué puede salir mal y qué se hace al respecto
Mercado
Volatilidad extrema y gaps de precio. Mitigante: diversificación, límites de posición y coberturas.
Liquidez
Spreads amplios en estrés o en activos de nicho. Mitigante: foco en subyacentes líquidos y múltiples proveedores.
Contraparte
Incumplimiento de exchanges o emisores. Mitigante: due diligence, diversificación y estructuras bankruptcy-remote.
Tecnológico y custodia
Fallas operativas, claves y ciberseguridad. Mitigante: custodia segregada, controles duales y billeteras propias.
Regulatorio
Marcos en evolución en cada jurisdicción. Mitigante: cumplimiento local, monitoreo normativo y asesoría experta.
Del proyecto (real estate)
Vacancia, sobrecostos o mercado local adverso. Mitigante: due diligence por proyecto y diversificación.
Todo esto, integrado en un solo lugar
La plataforma ya está construida y operando
Presencia multi-jurisdicción: entidades y procesos de cumplimiento (KYC/AML) de estándar institucional en Estados Unidos, Chile, México, Colombia y Costa Rica. La seguridad jurídica es parte del producto.
Mercados tokenizados
Acciones, ETFs, tesoros, oro y real estate fraccionado, respaldados 1:1 y con propiedad directa del inversionista.
Planes de inversión programada
Aportes regulares por perfiles, por metas y orientados a dividendos, con rebalanceo y disciplina automática.
Mesa institucional
Derivados, coberturas, forwards y estructurados a medida, con mejor ejecución como principio.
Lo que esto abre para quien asesora patrimonio
Más conversaciones, mejores relaciones, ventaja temprana
Conversaciones nuevas con los clientes de siempre
Los clientes ya preguntan por activos digitales; tener una respuesta seria convierte la curiosidad en confianza.
El inmobiliario como puente natural
Para quienes vienen del real estate, la tokenización no es territorio ajeno: es su propio activo con una puerta nueva.
Relaciones que se profundizan solas
Los planes de aporte regular transforman la inversión en un vínculo mensual, organizado en torno a las metas de cada persona.
Llegar temprano a lo que viene
Acciones y tesoros hoy; FX y commodities mañana: quienes dominen este universo primero tendrán años de ventaja.
Su negocio ya tiene una respuesta para el activo digital
La pregunta de los clientes cambió. Ahora ustedes pueden responder.
El próximo paso es la capacitación práctica: sesiones por producto, acceso a la plataforma y acompañamiento en las primeras conversaciones.
Tienen una plataforma real
Acciones, ETFs, tesoros, oro, real estate fraccionado, planes de aporte y mesa institucional, con cumplimiento en cinco países.
Tienen un equipo detrás
Materiales por producto, casos reales y acompañamiento desde el primer cliente. No los dejamos solos frente a la complejidad.
Tienen una ventaja temprana
El mundo tokenizado crece rápido. Quienes dominen este lenguaje primero se quedarán con las relaciones del futuro.